就业和PMI超预期
昨晚美国披露了两个会影响降息的数据，ADP就业（俗称小非农）和PMI。就业方面10月份新增就业4.2万人，略高于市场预期的3万人。小非农区别于大非农指的是私营企业的就业情况，不包括政府部门。政府在关门，所以10月就算有大非农也不会高于这个数字。
从趋势上来说，9月份ADP就业是净减少3.2万人，10月份小非农转正，就业是在回暖的，这个与美联储降息条件是相悖的。之后披露了10月份PMI，制造业超预期是ok的，毕竟美国在搞算力大基建，但服务业是52，上个月是50，说明非制造业环比是在扩张的。
这个不但超出市场预期，而且也很超我的预期，10月份美国不是所有公务员都没薪水拿么，服务业居然还更景气了！？
之后美债收益率上涨（美债下跌），10年期美债收益率回到4.15%了，已经明显高于今年9月16日启动降息的时候4.06%，这真的有点像去年9月份降息之后，长端美债的收益率走势。去年9月降息之前是3.6%，降完长端美债就开始反弹，因为市场觉得降息无法持续，通胀控制不住。结果是市场对了，美联储从1月份停止降息，一直到今年9月才重启降息。
同时，美国降息概率也有所下降，不过还在60%以上：
虽然昨晚两个数据确实对降息不利，但目前市场还是一致预期12月会降息，对比去年通胀问题更严重，还连降三次，现在长债利率比降息前还高，这不是降息降了个寂寞么？
长债收益率太高对美国地产和所有实体经济伤害都很大，进而也会抑制就业，美联储的议息决议自然会考虑这些因素。
不过这也是我觉得美股、港股甚至A股可能会在后面一段时间形成震荡走势的一个原因。到12月议息会之前，还有两个CPI数据和一连串的PMI和就业数据出来，博弈会比较复杂，因此涨了应当保守，跌了才应该慢慢买。
但昨晚美股和中概股反弹的很好，我们的美股也基本修复了昨天的跌幅，说明股票市场并没有交易降息概率。除了前天超跌反弹以外，只有一件事情值得交易了——市场在提前交易美国政府重新开门。
政府开门关门引起的波动是短期噪音
美国政府关门的事情对市场确实有干扰，但现在两党都不让步，主要精力放在给对方甩锅上，也真的很无语。不过这些事情都是短期的扰动，毕竟让美国全部公务员1个月没薪水已经非常极致了，老美本来就没什么存款，全靠发薪水日来付账单，因此可以肯定的事距离开门时间应该不远了。
包括之前传的美国政府关门导致流动性风险的帖子，其实都是短期扰动，因为任何短期的负面消息都无法阻挡这波科技大周期和流动性宽松周期引领的科技牛市，所有的板块无论是半导体、还是电子产业又或者是更远一些的新能源还是电力，炒作的主题都是都围绕着AI产业景气度。
只要“宏观流动性”和“AI产业景气度”不出现问题，从宏观角度来看就没有大风险，市场的回调都是涨多了的技术性回调，最长不会持续超过1个月，最后都能收回来并且创新高。
我们对于科技牛市是有信仰的，而且现在炒作的所有板块都是AI产业的核心和外延细分行业。核心是大模型、AI云、算力硬件、半导体，外围有短视频应用、漫剧、电力（算力中心缺电）、储能（美国算力中心配储能），甚至铜的需求也是以ai算力中心需求爆发的逻辑炒作的。
跟AI没关系的，基本都是熊市状态，市场已经明示了我们AI科技是唯一主题。
不过我们在选择板块的时候，还是以大模型龙头公司、算力龙头公司为主，对于外围的产业并没有做过多的轮动，因为我觉得在科技的浪潮下，就买最好的公司就够了，如果涨多了我就把短线的仓位降低一些，等回调再慢慢加仓即可。我之前说过，如果穿越到2009年，面对移动互联网黄金十年，就只买BAT三个股票就够了，分心炒非主流，短期做对了轮动可能很爽，但节奏踏错，或者不熟悉的一波动就很难赚到大钱。
互联网科技龙头早晚能给我赚到钱
短期我不建议投机并不代表我不看好我们的股票。事实是，我们的基本面择时仓位，大约25%左右，涵盖了A股、港股和美股三个市场最好的AI科技公司，这部分仓位是一直不动的。
只是最近互联网科技龙头比创业板和美股走的弱太多了，我也一直没有找到合适的重仓机会。
不过对于中国资产来说，在AI科技产业浪潮下，长期来看最确定的就是拥有世界顶级AI模型的几家公司，以及在算力硬件拥有无可替代的供应链优势的硬件公司。
阿里的通义千问是全球开源模型市占率第一，腾讯不但拥有社交场景护城河，而且AI也在发力，新出的文生图模型现在也是世界第一，快手的AI视频模型与Openai、谷歌的AI视频模型处于全球前三位置，而且AI视频随着漫剧的爆发，刚刚进入产业化阶段。
这些公司在AI上投入是最多的，用户和生态是过去20年积累的，估值也足够便宜，我相信从现在开始到未来一年，这些中国最优秀的科技公司会给我带来很好的收益。
我们现在虽然没有任何短期情绪择时仓位，钱是留给未来的某个时间买票用的，只是时间还没有到去年8月、今年2月、5月这样的最该下重注的时刻。
当然，即使我们仓位不高，我也希望股市能涨，毕竟我们自己的钱都在产品里，涨了是自己赚钱，少赚总比少亏要好。而且我也会在后面市场的波动中，跌了买一些，涨了卖一些，等震荡结束开启下个右侧机会的时候，再下重注。