上周AI全面爆发，逐个对相关赛道做个简要点评吧。

首先是传媒板块，传媒板块其实已经疯长两周了。我之前一直说，炒股票有两个游戏：一个是炒业绩的预期差的，这是看价值的机构资金在里面玩的游戏；另一个是炒情绪预期差，主要是游资和散户参与的游戏。当然我们最喜欢的游戏是既有价值也有情绪，也就是能够形成游击共振的板块，比如我们觉得今年的半导体就是这样一个赛道。

说回来传媒板块，A股的传媒除了游戏，广告这些真没啥基本面，有基本面的都在恒科、快手、阿里这些公司，但那边是机构定价所以炒不起来。大A的传媒炒GEO，我估计很多炒GEO的人都不知道GEO是什么，就当是AI广告炒作吧，基本面就不用分析了就分析情绪吧，复盘一下龙头蓝标，从2023年到现在蓝标的走势，你会发现它连续两周涨幅超过20%的时候，基本上也就要调整或者就要到头了。之前有连续五周的周线上涨，但中间都会歇个两三周。大部分情况下，只要一有20%以上的周涨幅，就加速赶顶了。

蓝标去年10月份启动之前，股价实际上已经跌回到了2023年6月份的水平。每次炒作都是怎么上去怎么下来，洗得狠，筹码干净后面拉的也快。

AI广告这个板块我觉得再去参与的话，如果纯看情绪，我们只能靠复盘和看线，那些逻辑都没啥用。

商业航天上周也走得很强，然后周五的时候传了一个限制商业航天ETF基金申购的鬼故事，不过最后又收回来了。周末又在发酵这个20万颗星的事情。

我觉得监管肯定是希望慢牛的，任何板块都不会一直涨都会有回踩，只是回踩到底是A杀的开始还是上车机会，不同板块是有区别的。这就取决于这个板块是只能给游资和散户玩，还是能有一定的业绩增长，把机构的长线资金也能吸引进来，形成游机共振。

从目前来看，商业航天未来肯定不光是有散户和游资，机构肯定会参与进去，因为商业航天是一个跨行业的主题，包括航天、航空、军工，高端制造、材料、通信，在十五五规划上商业航天还和6G是重合的。第一波起来的太快，后面机构资金会肯定会慢慢进去的，但机构肯定要选一些有业绩弹性的品种。

商业航天应该是会贯穿全年的大主线，我觉得后面如果有回调，比如回调20%，是上车的机会。

那国产算力这边呢，除了半导体，最近有一些互联网大厂的招标催化AIDC，同时还有电源配套（柴发）也都是热点。周末我看了一些报告，大概意思是说国产柴发，因为伴随着国内AIDC的爆发（AIDC就是算力中心），电源是重要的配套基建，导致柴发的2026年预计出货量在6000到6500台，同比增长40%到60%。预计价格逐月上涨，全年OEM均价的涨幅在20%到25%。我感觉柴发的位置还可以，估值也不贵，是一个机构可以玩基本面预期差、游资可以玩情绪预期差的地方。

具体的股票名字我就不说了，你们可以结合方向自己去搜索，比如用豆包、元宝等工具，搜一下“柴发的龙头是什么”，雪球上都有相关信息。说具体名字既不符合规定，也不安全。

大概就是这样。我觉得还是继续重视AI吧，我认为今年的主线可能很多，但目前能够形成游击共振也就是说能有基本面的还是偏硬的东西。只要恒科互联网那几个公司起不来，机构就不认软件的基本面，除非恒科能起来，软件才能得到主流机构的认可，行业才能持续。