先说说国内吧。

国内昨天科技板块往下走，顺周期往上走，白酒和房地产都涨停了。

能不能持续呢？我觉得白酒和地产跌了那么长时间，让人家反弹个一两周是很正常的。如果复盘一下，去看一下港股房地产板块（港房股），在过去两年有两波比较疯狂的反弹，持续时间大概就是一两周。

我觉得这一次白酒、房地产和港房股的反弹，跟之前应该差不多，持续时间大概也就是一两周左右。我这个完全是刻舟求剑。有朋友觉得就两三天，我觉得一两周其实都没有所谓，主要我们都是定性：这个就是一个反弹，很难形成一个主线行情。

为什么会这么说呢？很简单，你就问问自己：如果房价、二手房成交量真的反弹了，那你第一件事要做的是去买房，还是把你前几年一直卖不出去的房子挂出去？

再说白酒，白酒肯定是没有任何基本面的，现在主要都是情绪。你自己问问自己：你还会像以前那样，一个礼拜喝多少顿大酒吗？

消费降级最可怕的，不是因为没有钱而导致节衣缩食，最可怕的事情是：它会让人的意识和价值观发生变化。一旦这些发生了改变，很多东西就很难再回到从前了。

现在我们出去聚会，都是能不喝酒就不喝酒，因为喝酒既不健康也没有意义。

买房的话，赚了钱的人想改善一下生活是没有问题的。但是说“我已经有一套房了，想再多买几套”，现在已经没有这种人了。

大家目前对房地产的理解就是“自住”：一旦打破了房子“只涨不跌”的神话，就没有任何投资需求了。

所以小结一下，国内地产和白酒的行情目前只是反弹。至于反弹能持续多久，主要看线和市场情绪。想要赌到现实情况或者基本面的兑现，还是挺难的。

然后再说老美这边。老美昨天晚上很热闹，市场先是暴跌，然后又拉回来，主要就是因为川普又taco了呗。我觉得其实关于美伊战争，还有政府关门的事之前都写过，关键看你想赚什么钱：

1. 如果你想赚短线的钱：那确实可以在他前几天暴涨的时候先出掉。

2. 如果你说你短线交易不行：只能赚到月线、季度线或者年线的钱，那像我们这种“价值老登”，就不如拿着不动。

我觉得整个宏观上来看，降息路径和ai行业景气度都没问题，尤其是后者，产能不足是最核心的问题。川普是要维护好市场的，因为这是他的选票，如果市场暴跌他自然会退缩，因为极限施压本身就是他的谈判策略。

最后再说说资源行业，比如贵金属和工业金属，昨天也非常热闹。

昨天铜期货卖盘先涨了10个点，最后又跳水；黄金也是涨到5600元后掉头翻绿。反正波动非常大，我觉得金属肯定是超涨了。

贵金属作为一种共识性资产，本来就是看情绪的。所以短期肯定要进入一个剧烈波动的阶段，之后也许会慢慢往上涨，也许会往下走，这都有可能（我个人觉得可能还是会选择继续向上）

工业金属主要看基本面。如果处于供需失衡的状态，相关政府加强管制，在经历一波波动之后，大概率还是会继续往上走。