风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。

昨天贝森特也出来说，海峡马上就要开通了。市场明显是有总量资金进场，软件、硬件一起涨。

对于算力股的形态，我们维持昨天和上周笔记的观点，以上周五流动性危机解除的底部应该就是阶段性底部了。后续将以此为下沿向上，通过一次高质量的反弹来探寻震荡区间的上沿，之后就在这个区间里面宽幅震荡，大概率是要等到降息的预期产生之后，再多震荡几次，让筹码消化得充分之后，才有机会突破前高，形成右侧。

昨天讨论得最激烈的，应该就是中国的光模块被美国禁止这件事情。我们已经在另外一篇独立的文章里面写了点评，大家可以直接点击过去看一下https://cwam.com/article236-old-us-optical-module-ban-20260804/

这件事情对大 A 的海外供应链情绪的影响是比较大的，而硬科技反弹的情绪，持续地被美股点燃，所以今天也是一个调整仓位的很好时机。

如果继续做北美算力的算力链，选择大 A 的海外供应链是有湾湾控股的公司的，oem服务器整机龙头和pcb龙头（具体自己搜一下），如果算力股反弹继续，这些公司也可以吃到反弹带来的收益，比光模块的好处在于减少了地缘政治风险的博弈。

另外一条线就是国产算力、自主可控，包括国产半导体、国产芯片等等。在昨天这个新闻下，这些逻辑都得到了加强，因为中美两国硬科技逐渐的脱钩是长期趋势。

我们再次提醒大家，如果抄底的话，最好使用宽基指数基金，因为这个阶段宽基指数的胜率是比窄基指数要高很多。比如说沪深 300 和标普 500 的胜率，会比科创板、创业板指数要高很多。

风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。