关于伊朗战争和市场的交易策略，今天就不用写太多了。

昨天美股大跌终止了从周一开始的反弹，我们前天的笔记是：伊朗是意料之中的硬，而市场是意料之外的强。伊朗的强硬是正常的，市场在周末和周一开盘极度悲观的时候会修复，但是别人还在布水雷呢，你指望这市场就直接 V 回去吗？这不搞笑么。

所以相信看我们笔记的朋友，应该也在一些股票的反弹中降低了一些仓位，手里应该还有一定比例的现金。

所以后面的交易策略就简单了。就把手里的现金分成几份，越跌越买呗。方向还是算力相关的这些，半导体、光通讯、PCB、AIDC和电力串起来就是中国的token产业，有不少在20周线附近甚至以下的好公司。

弹性空间来自于分歧，去年光通讯板块涨得那么疯，也是因为分歧非常大。所以从谷底涨了好几倍之后，发现业绩可预见性很高，26年的估值也就十几倍。

但今年的问题在于没有分歧，预期太一致了，那就没有空间。比如对于算力来说，大家预期都非常一致，非常乐观，所以赚钱也就很难。

而伊朗战争带来了至今为止，今年最大的分歧。

悲观的人认为，战争在短期看不到尽头，美国跟以色列会陷入中东的泥潭，这会打破降息周期，美国会进入滞胀，然后全世界经济会有崩溃的风险。

乐观的人认为，这个战争应该能够在川普说的4-6周内解决，届时海峡能够恢复通航，短期油价上涨一个月，对于美国的 CPI 影响是有限的，也不会影响降息路径，更不会产生经济崩溃的风险。

我是属于乐观派的，我的观点和逻辑最近写了不少。比如昨天发的“伊朗越疯，战争结束得越快“。我觉得下一次中国在联合国安理会再提出停战决议的时候，应该是可以通过的。到时候，如果联合国五常一起通过这个决议，而且美国和以色列首先停火的话，那伊朗怎么着也得象征性地停个一两天。过来看一看，要不然真的就是与全世界为敌了，那也就是缓和的开始。

现在美国和以色列加大火力，是因为他们在战局这块肯定是占优的。伊朗这边搞得比较极端，官宣封锁海峡，布水雷，也是为了在后续的谈判中增加一些筹码。一个能把油价搞到 200 美元的伊朗，和一个只能把油价搞到 100 美元的伊朗，在跟美国谈判时得到的东西是不一样的。

市场产生了巨大的分歧，如果能够押注正确的一方，就可以获得很好的回报。尤其是那些赛道景气，盈利预期确定的好公司，因为战阵原因回调到20周线附近的（或者回调了很多的），一旦局势缓和都有继续新高的机会。