伊朗战争，停火协议不代表停战，而只是增加了4月底前停战概率。昨晚以色列已经开始捣乱，发动了对伊朗小弟黎巴嫩最大的空袭，然后伊朗就开始撒娇说老美违反了三个协议要点。

就像昨天我们笔记说的，不要赌短期一两天的涨跌，加仓的逻辑是4月底停战的概率上升，但谈判过程总是会充满各种波折。

因此手里的股票预期的上涨应该分为两部分：

第一部分，修复战争带来的风险损失；第二部分，这个公司业务新的变化（新的叙事）。

如果没有新的叙事，那股价反弹的越高阻力就越大，毕竟一方面战争风险还没彻底接触，另一方面流动性（降息）预期肯定是受损于战争的，3、4、5月份的CPI估计是没法看了。

因此如果有板块或者股票能够战争没有结束前就接近前高，甚至突破墙高走出右侧行情，必须有新的叙事，而且是非常大的变化才有可能，比如光通信走的最强也是因为这段时间谷歌给ocs带来了新的叙事。

所以对于科技整个大板块来说，在上涨中把过重的仓位适当减轻，时刻保持舒服的仓位是最合适的。战争彻底最乐观也要四月中下旬了，在这个过程中如果出现回调，只要4月底结束战争的预期不改变，则都是加仓机会。

其实谈判是有可能破裂的，因为与其签一个烂协议，还不如不签直接撤军。川普之前也说过，只要撤军海峡自然就开放了，反正美国不用海峡，谁用谁负责，反正美国国内的油价压力和通胀压力一瞬间就释放了。而且老美和以色列还可以放狠话，伊朗如果敢发展核武器，他们可以随时回来再炸一遍，随时回来继续斩首。

这个局面其实也够川普回国用赢学宣布大获全胜了。