周末对光的情绪到达高点，每个群都在讨论光，我在昨天早上的笔记里也提醒了大家警惕追高，无论多么景气的东西，也不能立着走，偏离度太高了。

昨晚天孚通讯业绩扑街，英维克业绩扑街，算力板块真的好公司其实就那几家龙头。不过液冷没兑现业绩还挺奇怪，我知道产业里的液冷公司，只要是能进正经渠道的今年业绩都是80%起，英维克这样还挺奇怪。不过这也不重要了，如果低位，杀一下可能就低开高走了，但现在战争还没结束就已经新高的位置，估计要埋人了。

国证算力指数已经出现顶分型，进入震荡的区间的概率比较大。但是因为景气度是真的好，所以跌下去也是有底的，只不过这个幅度和时间就不好说了。去年光模块和PCB蓝筹从9月份就开始横盘震荡了几个月，中间如果做高抛低吸是有钱赚的，一直拿着的话，看cpo、光纤和ocs接棒老光，或者储能、变压器、燃气轮机接棒算力，中间的滋味估计不少人都体会过。

总之，如果接下来算力板块要进入宽幅震荡的化，对于想冲进来赌几天，嫖一把的人是不友好的，只有能够对光通讯、算力有深刻认知和信仰的，才能拿的住，而且仓位还不能太高，尤其是已经涨得多的、偏离度大的公司。

本轮反弹还有很多好东西在低位，算力里面的服务器（富联）、国产芯片（hwj）等，算力以外的油运、恒科，都在低位。

这里再重点说一下恒科和油运，我们之前的笔记提到过几次了。油运是实实在在受益于本次伊朗战争以及战后对伊朗接触制裁的（账号里有分析，去考古），港股的中远海能估值应该也就5xPe吧，如果海峡重新开放，TCE大概率会维持在30万以上很久，这些油运公司真的是躺着赚钱。

恒科已经伤了很多人了，所以起来的很缓慢，但3月份电商同比8%超预期，新能源汽车4月开始同比跌幅收窄，订单开始恢复同比增长，从EV板块走势来看市场已经开始交易乐观情绪了，比如高油价利于EV出海等等。电商和EV能够稳住，恒科自然就稳住了。虽然目前还看不到右侧的逻辑，这个要等美联储降息预期起来才行，但这个位置的恒科赔率还是很好的。

算力景气度是真的可以，我没听都用几个agent来帮我干活，但股票也不能立着走很久，震荡一段时间，等PCB业绩进入释放器，1.6T光模块和rubin出货，都会在Q3发生，震荡一段之后，又会有新的主升浪，所以算力整体控制一下仓位，至少不能是all in心态，这样让自己在等待中不要让自己太焦虑就好了。