风险提示：本文仅为个人复盘与观察，不构成任何投资建议；文中观点不保证正确，也不代表对任何标的的买卖建议。
风险提示：市场变化具有不确定性，股票及其他投资品种风险较高。请结合自身情况独立判断，严禁重仓个股或使用杠杆。
今天聊周末热度最高的三个话题：海峡局势、光通信、新能源，我们的观点具体如下：
海峡：极限施压下的市场钝化，21 号是关键节点
霍尔木兹海峡局势反复拉扯，“开 / 关、谈 / 不谈、去 / 不去” 的消息频繁反转，但市场情绪已明显钝化—— 周五宣布海峡开放，美股与风险资产未大涨；后续回调也未回吐周五涨幅。
本质是谈判前的极限施压：双方均为争取谈判筹码，特朗普侧重 “嘴上占便宜”，伊朗态度更强硬，但谈判进程始终在推进，并非彻底破裂。
市场交易逻辑：只要四月底美国撤军这件事情预期不变（美国法律规定总统不经过国会对外开战时间不能超过60天），科技股跌了就有人买。无论涨的多么变态，都不会在签字前兑现。当然费半和光通讯这种立起来走的涨法，大概率正式停战之后资金就要兑现，然后流入切实受益于停战的比如油运、航空、石油炼化等板块去了。
时间窗口：4 月 21 日（周二）是停战协议到期日，此前市场下跌会交易 “协议延续” 预期，周一周二整体偏稳；若 21 日后未达成新协议、仅延长停战，需警惕风险。
光通信：AI 算力的核心卡点，景气度最高但警惕追高
上周旭创业绩发布后，光模块、光通信板块成为市场焦点，“站在光里” 的段子再度刷屏，核心逻辑是光通信是 AI 硬件中技术迭代最强、景气度最高的环节。
底层逻辑：从 “单芯片算力” 到 “互联互通效率”
单芯片算力见顶：芯片已触及 1.8 纳米技术墙，H100→H200→Blackwell→Rubin 的迭代边际效益递减，提升单芯片算力已无法解决 AI 算力瓶颈。
光通信是破局关键：AI 算力的核心矛盾转向互联互通效率，光通信通过三大路径解决卡点：
- 非光信号→光信号；
- 光电信号→全光信号；
- 提升光电转化效率（400G→800G→1.6T→3.2T）。
对比其他 AI 环节：比如做服务器组装的工业富联，虽受益于 AI 服务器增长，但技术迭代弹性弱，仅享受 AI的beta，缺乏技术变革的 α，因此走势弱于光通信，但也走的很稳。
操作策略：持仓拿着，但警惕追高，盯紧见顶信号
- 趋势判断：当前趋势向上、基本面 + 情绪共振，无明显风险；但趋势确立后，需切换至30 分钟线等短周期均线做止盈（日线级别回调杀伤力大）。
- 见顶信号：放量上影线是核心拐点 —— 出现后需果断减仓，“基本面是说给别人听的”，勿盲目坚守。
- 后续走势：光通信不会 A 杀，但再好的公司立着走之后回调 20%-30% 属正常，之后有可能会进入半年以上宽幅震荡（类似去年至今的走势）。
- 交易思路：持续保留底仓（光通信是 AI 七兄弟中景气度最优赛道），出现顶背离则第一时间减仓。