老美跟伊朗的谈判，从签协议到违背协议，到可谈到不可谈到又可谈到封闭海峡可谈到封闭海峡不可谈，整个的端午节假期没消停过。所以现在我越来越庆幸，我们最看好的是爱签不签这个赛道。

当然我觉得啊，海峡这个事情还是大势所趋。原因很简单，桌面上如果是一个番茄炒蛋，那大家可能随意就吃掉了。但桌面上如果是坨屎，还吃，那就说明冥冥中有一股底层的推力，你不得不遵守。现在伊朗那边获得条件，美国那边获得条件。对他们两边来说，桌面上都不是番茄炒蛋，都是一坨屎，两边还能吃得很开心。就说明这是大势所趋。所以现在双方去了瑞士。我相信最后还能妥协出来一个结果。至于我们呢？只能布局在爱签不签的赛道，意思呢，就是在不知道什么时候签约的时候。这个赛道长得很好，在知道这个要签约的时候，这个赛道仍然长得很好，就够了。去博弈其他那些东西，挺无聊的。那现在爱签不签赛道就是涨价赛道吗？因为涨价就是对 630 半年报。这确定了赛道，业绩好。这些涨价的赛道里面，哪些能持续呢？反正 CCL 涨了 5 次了，ML mLCC 涨了一次，功率半刚开始涨。但是如果你看需求的话，CCL、MLCC 需求还是很大的。功率半就那么回事。所以对于功率半，我的建议就是还是谨慎一些。 MLCC、PCB 的上游，可以相对大胆一些。至于其他的不涨价，只靠 YY 预期的，还是要小心一点。

咱们拿功率半说一下，英飞凌确实涨价了，但是涨价的是 IGBT 啊，功率半的器件，对于咱们这边影响有限，因为咱们这边碳化硅、氮化镓的产能实在太大了，严重的供大于求，你想计入 EPS，今年肯定没戏，也就是说从盈利的角来说，今年不会看到什么结果。所以如果你冲功率半，冲的是信仰，不要。追求任何的基本面，信仰在、资金在、筹码在，赚钱你就偷着乐就完了，不要再研究什么具体的基本面逻辑，那都是扯淡的，有一天线走坏了走人，因为没那么复杂。对于其他的 APC 上游，涨价确实实实在在，因为英伟达扫货，谷歌也在扫货，这东西卡住他们的脖子了吗？没办法，必须得扫货。虽然产业挺 low，虽然这个那个，但是没办法。所以对于 PCB 上游，对于 CPO 的上游，我还是看好的。但最后呢，关键是最重要一句话就是，现在所有东西有景气度在的，都非常高了。非常高高位，最大问题就是涨多了。即使分子分母都没问题，但是涨多了，涨多了的结果就是很容易波动，发生巨大的波动。所以不要太贪，7 月 15 号之前，业绩线都没问题，业绩线就是涨价线。但是 7 月 15 号之后，那些给出业绩可能不达预期的，都会暴跌，都会一字板跌停的。所以如果你只是图一个情绪，图一个概念去追的，只要它的业绩不及预期，都会暴跌，你要做好这个心理准备。但是如果业绩好的，那也许能够震荡向上，只是也许，还是有可能利好兑现的，谁也说不好。所以在此时此刻，你要拿的东西都是你有信仰的东西，一定要有信仰，因为波动实在太大了，没有信仰真的拿不住。然后向下波动的时候呢，越跌越买嘛。因为我们觉得整个算力的周期不会结束在 2020 年的 7 月，这可能是 Agent 呢，是一个未来两年的周期，现在只是开始。所以最后呢，总结一下，就是现在拿什么股票不重要，拿了一定是你有信仰。因为未来的波动会很大，如果没有信仰的，很容易被洗出去。如果你的研究不到位，或者你的信仰不够足，请你减仓。因为 100% 的仓位跟 50% 的仓位对应需要的信仰是不一样的。低点仓位对信仰要求也低一些，这样你能扛得住，挺好。7 月 10 号之后肯定是要兑现业绩的，但是 A 股没有几个能兑现业绩，所以 7 月份之后一定要小心，赚了钱的话，减一减没坏处。好吧，最后就是重复这一句话，你都赚了这么多钱了，减一减没坏处。