风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。

昨天大 A 算力带领大 A 的科技股放量涨，而科技股的对手方都大跌。这里面有两个原因，一是宏观的经济数据比较差，茅台的业绩也比较差，所以消费直接就扑街了；二是，市场没有增量资金，一个上去了，另外一个就要下来。

看美股也是这样的：道指连续跌了一周，存储（费半）就连续反弹了一周。

总之，在总量不好的情况下，市场都是轮动，上涨也别太认真，别去找叙事，要么是资金盘的小票，要么是补涨轮动，其实除了光通信相对强一些（除了大光），其他的都是轮流反弹，主打还是修复行情——因此也看不出太清晰的主线。

所谓主线，就是主力资金有信仰能够新高右侧的东西，此时还没出现。其实从上周四开始，很多人就觉得要见顶了，反弹要告一段落了。但是我们昨天笔记也说了，市场其实比想象中更强，或者说弱得低于预期。该跌的时候不跌，所以就逼空大涨。今天是机构资金入场，一些蓝筹开始补涨，比如大光。

市场的情绪还是ok的，我们上周用了一周的时间又做了一个大A的算力温度计，主要是爬数据老被封ip，耽搁了几天。从情绪来看，市场处于可玩的地带。

不过我们昨天在上涨中还是把灵活仓都减掉了，之前复盘的历史上十次反弹回踩只是其中一个原因，更关键的原因是，我们使用的是宏观择时的投资方法论。在此时此刻，油价处于高位，海峡开通遥遥无期，这种环境下我们判断老美的通胀很难下来，虽然最近加息预期随着就业疲软有所缓解，但通胀是实实在在的往上走，按照我们的宏观择时方法论，在流动性预期不确定的时候，不去大赌，拿着舒服仓位涨了也挺好，跌了也有钱补仓。

随着年龄的增加，越来越想通了一个道理：要做长期能够坚持、能够积累的事情。

年轻的时候，虽然人生还非常长，但是做任何事情都很着急，以前拼的就是手快，是执行力。年轻时候的目标一般都是有截止日的，在什么时候要做成什么样的事情。比如说在期末考试要取得好成绩；在18岁考到好大学；在毕业的时候找到好工作；在某年某月某日要赚到多少钱，等等。

但是上了年纪之后，现在追求的目标不再是，也不能再是在什么时点能够做到什么事情了，而是把一件对的、且已经证明了长期有效的事情，能够持续地坚持下去，拼的是坚持的时间有多长。

这跟以前区别很大。举个例子，以前设定的目标可能是我短期要达到什么目标。这个目标应该是有挑战性的，而且达到之后能让我的生活发生巨大的改变。但是如果我现在还做这种短期博弈，会对我的生活乃至健康都产生巨大挑战，因为执行过程中必然经历很多磨难、痛苦和压力，很难持续和坚持。现在反而应当把目标定的更长远，变成每天、每周持续的做一件看起来很容易的事情，但是必须能够持续坚持两年、三年、五年、十年。

最后，我相信这件事情坚持下来之后，会有一个天翻地覆的变化。

年轻的时候总想着短期all in一把改变阶级，也是因为年轻的时候起点低，弹性大。但现在年纪大了，反而要看得更长远，约束自己要长期、持续的坚持一件事情，用几年时间去完成一件改变生活的大事。

因为只要着急了，就会违背自己的方法论，每次调出认知圈做的事情，大都没有好结果。7月份明明宏观流动性边际变差了，但还是过分执着存储的基本面，惨痛的教训。而现在既然流动性预期并没有反转，那就慢慢来吧。

按照我们的宏观择时框架，就算减仓踏空了一些，让我把亏损弥补的时间变得更长了，但我知道我会在未来的某个时点，流动性预期反转的时候，重仓把之前犯的错误都弥补回来，这个时间也不会太远，未来一年肯定有这么一段舒服的赚钱时间，毕竟老美的经济根本扛不住加息，所以最差情况，加息也是短期一两次就结束了。

风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。