昨天鲍威尔发言，核心观点是美国就业增长缓慢，能源价格上涨影响的是短期通胀，不影响长期通胀预期。市场的降息预期随后反弹。

但这并不能阻挡科技股继续下跌，因为主导市场的战争引起的小概率尾部风险——如果战争持续升级，全球经济会陷入滞涨，而且这个尾部风险只要战争没结束，就会越来越大。因此景气度比较高的硬科技指数，费城半导体指数最终也跌破了2月初回调的前低。

因为创业板里有新能源支撑，所以创业板指数成为了最坚韧的科技指数。

昨晚伊朗那边正式拒绝了川普的15项停战提议，并且宣布对海峡的控制权。今天早上，在市场大跌之后，川普又习惯性的taco，说是愿意在海峡封闭状态下，也可以结束军事行动，但大家应该也习惯了，涨了应该卖出，跌了才是买入机会，所以昨天没卖的，今天又给了机会。

我们本来认为一个月能够结束的战争现在还在持续，川普曾经说过军事行动是4-6周，现在也快到了他计划结束的时候了。

亏损是过去的事情，等待并抓住未来的主升浪是二季度最重要的事情

战争导致了亏损，这已经过去了，现在的关键是战争结束后，一些景气度非常高的好公司都因为战争跌下了很多。这让战争结束后赚钱变得非常容易。因为牛市最难得就是赚到50%以上空间的主升浪，因为都涨了很多了，只能挖掘越来越离谱的题材炒作。

但现在很多非常明确的主线，比如半导体、液冷、PCB等等都跌了30%甚至40%，这些公司涨回去需要50%空间。市场的下跌，让我们不需要去发挥想象力，赌犄角旮旯的概念能够成为下一个主线，只需要等最景气的赛道下跌企稳，慢慢布局就好。

保持耐心，无论川普说啥，只要不撤军战争都在继续，控制仓位，高抛低吸，等待局势明朗。