正如这几天在星球里给大家盘前、盘中发的心理按摩帖子预测的抑制，昨晚美股开始打反弹，今天韩国开启反弹，相信大家的会员费如果听了我们的，这一天就已经赚回来了。尤其是昨天是油价和股价一起涨，这奠定了这次反弹是有宏观底层逻辑支持的，所以不会是昙花一现，下面我来给大家讲讲底层逻辑。

其实真正的大跌就前天一天，但我周围还是有不少人昨天和前天割肉割在了地板上。唉，人家毕竟是打仗呀，花了那么多钱，死了那么多人，才打了2天就等不及了。

炒股票的世界和现实时间完全是两个时间流速——

炒股票的人天天盯着分时线，总是想让很多事情在分时线和小时线周期马上就要有结果，稍微不顺着自己的想法就希望马上反转，实在是太急了。

而现实世界的事情，尤其是这种宏观大事件，一般都是按照周线的维度发展的，稍微麻烦一点的可能是按照月线维度发展的。

比如伊朗战争，从斩首成功到马赛克战术反扑，再到老美逐渐完成对伊朗导弹设施的清理，再到最后的谈判，这个过程如果花个两周到三周能够看到明显的进展，其实挺快的了。

反弹是在预期之内，油价和股价一起涨是小惊喜，说明市场终于回归理性了，机构资金明显再用理性的逻辑收割低位割肉的散户筹码。

正确的交易逻辑是：

• 战争时间不等同于航道封闭时间
• 石油价格上涨不等同于不降息。

我在昨天的心理按摩帖子里写了，战争可以打很多年，咱们49年建国，后面山区剿匪剿了好几年。伊朗革命卫队化整为零分散在各个山沟里，很多都是理想主义的战士，如果想全面结束战争，鬼知道猴年马月。但航路安全是另外一件事情，因为霍尔木兹海峡封闭，最大的受益者是美国的石化能源公司，最惨的是我们这些亚洲国家。如果伊朗一直骚扰海峡，就是与全世界为敌呀。

能拥对抗全世界的实力的国家，也许我们和老美可以，反正伊朗肯定没这个能力，我觉得也没有这个意愿。所以要么是老美用卫星定点清楚伊朗的导弹发射设施和无人机发射阵地，要么伊朗搞一段时间，在我们东方大国的调停下，出来谈判，航路自然就恢复正常了。

石油价格在谈判开启前很难跌下来，但这场战争其实结果是明确的，伊朗没有与全世界为敌的能力和意愿，所以海峡航路不可能长时间被封锁。因此从对降息路径的影响来说，最差情况就是5、6月份的通胀短期向上走一些，如果美联储主席非常鹰派，只看现实不看未来，也许会让降息稍微推迟一点点。但是一旦海峡恢复航运，油价自然就跌回来了，对通胀的扰动也就结束了。

这种短期的通胀扰动，其实是不应该影响降息节奏的。短期决定降息的还是就业，收入约束才是决定降息的底层逻辑。

可以类比的案例其实是去年川普的贸易战，9月份通胀其实下降的也就那么回事，但鲍威尔重启降息的理由就是关税对通胀是一次性影响，次年影响就会消除，而就业确实是在恶化，不会形成通胀工资死亡螺旋，因此可以降息。

贸易战对通胀的影响比海峡封几个星期要严重多了，所以我一直的观点是短期一段时间油价的上涨对降息路径影响非常有限。

昨天的盘面，油价和股价一起上涨，其实就是回归到这个正常交易逻辑了。散户割肉离场，筹码变得更加干净，随着后面战事进展，我们东方大国也派了特使去中东斡旋和调停，只要局面有所缓解，优质的科技股股价还是波动中，逐渐回归他们应有的价值。

我还是跟昨天一样的建议，少看盘，少交易，如果不想那么累，涨起来可以减仓，但这不是为了赚钱或者少亏钱，而是让你自己心理舒服，睡得好觉而已。