昨天8点多就睡了，因为北京花粉季过敏很严重，吃了抗过敏药容易瞌睡。早上起来发现幸亏睡了，不然真的要心脏病了。

伊朗的事情，昨天盘后开了个小会发给会员们了，主要内容讲的是这是一场解决很明确的战争，谈判是唯一解决方案，博弈的是下个星期，还是下个月而已。所以情绪冰点的时候，不要那么沮丧，更不要低位割肉。当川普和内塔忽悠战争快结束了，市场亢奋的时候也不要过于乐观，高抛低吸是比较好的策略。

因为地缘政治，导致目前市场的风险偏好持续下降，这反映在交易中有几个特点：

第一，看短做短，降低风偏

市场资金流入短期业绩最好的赛道，比如存储（三星、海力士），比如光芯片（lumentum），他们业绩都太好了，确定性大，估值低，所以只要大跌这些都是反弹先锋，甚至美股的存储和光芯片都已经新高了。

对于只有长期逻辑，但短期业绩可能看不清的赛道，美股资金在降低风险偏好的时候首先抛弃了。A股则是跟着炒美股映射，所以科技板块也是存储（兆易）和光芯片（源杰）最强。

第二，低位价值大票相对安全

处于低位的、业绩好的蓝筹科技股相对安全，比如半导体（华创）。一方面筹码赶紧，另一方面要出业绩了。而且国家队护盘也是拉沪深300，这些大票是直接受益的。

主要还是战争期间，风险偏好降低之后，先杀长久期资产。资金会从赌n年以后的事情，回到短期有业绩催化，短期确定性资产（赌几天后的事情），这也是最近小票被杀的很惨的核心原因。

再说一下腾讯。

我肯定觉得腾讯是被错杀的。但这也符合上面说的在战争中的市场风格。如果腾讯的微信智能体成功占领智能体市场，那不亚于再造一个微信。但这是长期的、不确定的事情，而且会牺牲短期的业绩，所以按照上面说的，资金会选择离开去赌存储、光芯片。

但手握十几亿日活用户的腾讯要做微信智能体跟其他公司是不一样的，我相信腾讯是能做成的，所以等战争结束，市场的风险偏好提升的时候，伴随腾讯后续AI产业的催化，我相信现在错杀下来的空间，只会让后面弹性更大。

昨晚美股低开高走，估计今天市场也能反弹修复一下。还是本着高抛低吸原则，涨了就卖点，跌了就买点，留够一定比例的现金，会让你度过战争这段时间舒服很多。